Ficommerce

Créée en 1986, Ficommerce est une SCPI de rendement à capital variable qui fait partie de la catégorie des SCPI de commerces. Ces sociétés ont pour objectif de collecter des fonds auprès de différents investisseurs pour acquérir des actifs immobiliers. Principalement destinés à la location dans le secteur du commerce, les biens en gestion génèrent des revenus réguliers aux associés de la SCPI.

Son parc immobilier se compose à plus de 80 % de locaux commerciaux situés dans les grandes métropoles de France, avec une répartition équilibrée entre la région parisienne (46 %) et la province (52 %). Plus à la marge, quelques actifs sont également établis en Allemagne (2 %).

Son portefeuille comprend plus de 500 locataires solidement établis et aux secteurs d’activité variés (Décathlon, Maxizoo, Casino, etc.).

Capitalisation

La capitalisation d’une SCPI traduit sa valeur à une date donnée. Elle s’obtient en multipliant le prix de souscription par le nombre de parts.

Avec une capitalisation de 673 209 080 € au 31/12/2021 et un patrimoine d’environ 270 000 m², la SCPI Ficommerce fait partie des meilleures de sa catégorie. En récompense de ses performances, le jury des Victoires de la Pierre Papier lui a d’ailleurs décerné le prix de la meilleure SCPI Commerce à capital variable à plusieurs reprises (en 2015, 2017, 2018 et 2019).

Délai de jouissance

Après la souscription, un délai est nécessaire à la SCPI pour placer la nouvelle épargne collectée (recherche d’immeubles, transaction, etc.).

En souscrivant des parts à Ficommerce, l’épargnant percevra les premiers revenus de son placement à compter du 1er jour du 4e mois.

Taux de rendement

Le rendement d’une SCPI s’évalue grâce au Taux de distribution (TD) et au Taux de rendement interne (TRI).

Le TD correspond à la division entre le dividende brut avant prélèvement versé au titre d’une année, par le prix d’acquisition d’une part.

Le TRI net de frais de gestion évalue la performance de la SCPI sur plusieurs années. Il tient compte des dividendes versés, du prix d’achat d’une part en début de période et du prix de cession en fin de période.

Au 31/12/2021, Ficommerce affichait un rendement annuel de 4,14 % et un taux de rendement sur 15 ans de 6,61 %. Plus d’informations peuvent être obtenues dans le bulletin semestriel.

La diversification de ses placements

La stratégie d’investissement de Ficommerce vise le rendement locatif au travers de biens immobiliers situés dans les plus grands bassins économiques de France et d’Europe. Cette répartition géographique lui permet de bénéficier des performances locatives propres à chaque région.

Essentiellement composé de locaux commerciaux, le parc immobilier de la SCPI Ficommerce compte également des entrepôts et des bureaux.

Cette diversité d’investissement, tant géographique que sectorielle, lui permet de ne pas dépendre d’un unique type de biens et ainsi de lisser le risque locatif (loyers impayés, sinistres, etc.) sur l’ensemble de son patrimoine.

Un taux de rendement constant

En 2020, la crise sanitaire a eu un impact considérable sur les différents secteurs économiques. Si l’immobilier de commerce s’en tire plutôt bien, Ficommerce a tout de même subi une légère baisse de son taux de distribution, passant de 4,57 % en 2019 à 4,13 % en 2020.

Malgré une levée des restrictions sanitaires tardive et l’émergence de la crise ukrainienne, Ficommerce est parvenue à stabiliser ses performances en 2021 et devrait confirmer ses bons résultats pour 2022.

Taux de distribution sur 5 ans

Par ailleurs, avec un taux de rendement interne s’élevant au 31/12/2021 à 4,77 % sur 10 ans et 6,61 % sur 15 ans, la SCPI Ficommerce-Europe demeure un placement financier à la performance intéressante.

Fiducial Gérance, est la société de gestion agréée par l’AMF (Autorité des marchés financiers), de la SCPI SCPI Ficommerce-Europe. Elle a une expertise reconnue et un engagement dans le développement durable.

Avec 2 milliards d’actifs sous gestion développés sur 640 000 m² de biens immobiliers et plus de 32 000 associés, Fiducial Gérance est un acteur incontournable du marché de la gestion immobilière.

Les performances des SCPI qu’elle administre sont régulièrement primées. En 2022, elle obtient notamment le prix du meilleur fonds forestier et le meilleur TRI à 10 ans aux Victoires de la Pierre Papier. Les Pyramides de la Gestion de Patrimoine lui ont également décerné le prix de la performance pour l’une de ses SCPI diversifiée à capital variable.

Fiducial Gérance est également reconnue pour son engagement dans le développement responsable. La société a adhéré à la charte Principles for Responsible Investment des Nations Unies et a à cœur d’intégrer les enjeux de développement durable dans son activité.

Depuis 2018, Fiducial Gérance privilégie des investissements responsables pour ses SCPI en ciblant majoritairement des biens immobiliers neufs ou certifiés. Elle contribue également à la gestion durable des forêts en mettant en œuvre son expertise dans la gestion de groupements forestiers.

Au niveau sociétal, Fiducial Gérance a mis en place une charte fournisseur auprès de ses différents partenaires, axée autour d’engagements fondamentaux :

• la mise en place et le suivi des actions pour maintenir des conditions de travail respectueuses de la santé et de la dignité ;
• la promotion de la diversité ;
• la lutte contre la corruption ;
• la réduction de son impact sur l’environnement (via notamment la maîtrise des consommations d’énergies fossiles, d’électricité, etc.).

Une accessibilité restreinte

À la différence d’autres SCPI accessibles chez Louve Invest à partir de quelques centaines €, la 1re souscription à Ficommerce doit être d’au moins 10 parts. Le prix d’acquisition d’une part étant fixé à 230 €, l’investissement de départ s’élève ainsi à 2 300 € minimum.

De plus, les associés ne commencent à percevoir des revenus qu’à l’issue d’un délai de jouissance de 3 mois.

Un manque de liquidité

La liquidité traduit le fait de pouvoir vendre ses parts afin de récupérer son capital. Or, pour Ficommerce, le nombre de retraits est bien plus important que le nombre de demandes. Comme la société de gestion ne garantit pas le rachat des parts, celles-ci peuvent rester en attente de cession plusieurs semaines, voire plusieurs mois.

Un taux d’occupation financier à améliorer

Le taux d’occupation financier (TOF) traduit la performance locative de la SCPI. Il correspond à la division :

• du montant total des loyers et indemnités récoltés, ainsi que des valeurs locatives des autres biens non disponibles à la location ;
• par le montant total des loyers qui seraient facturés si l’intégralité du parc immobilier de la SCPI était louée.

Plus ce taux est élevé, plus la SCPI sera en mesure d’assurer une redistribution intéressante des revenus aux associés.

Pour l’année 2021, Ficommerce a atteint un taux d’occupation financier de 90,13 %, ce qui est perfectible pour une SCPI créée en 1986. Toutefois, cet indicateur est à relativiser. Un TOF autour des 90 % n’est probablement pas le signe d’une gestion dégradée et peut-être très conjoncturel. Ficommerce affichait d’ailleurs un TOF à 94,44 % au 1er trimestre 2022 et à 95,26 % au second.

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Vous vous intéressez à l’immobilier de commerces et envisagez d’investir dans Ficommerce ? Découvrez également nos SCPI Patrimmo Commerce et Cristal rente qui ont également une stratégie d’actifs fortement basée sur les murs de magasins.

La SCPI Patrimmo commerce : avec une capitalisation de plus de 760 millions d’euros en fin d’année 2021 et une implantation dans 5 pays européens (dont 22,5 % d’actifs hors France), Patrimmo commerce est l’un des leaders de sa catégorie.
La SCPI Cristal rente : surnommée « la SCPI des grandes enseignes », Cristal rente adopte une stratégie d’investissement orientée vers les commerces de première nécessité. Parmi ses nombreux locataires, elle compte notamment les grandes enseignes Lidl, Monoprix, Aldi, etc.
Avec un taux de distribution de 5,04 % au 31/12/2021, Cristal rente figure parmi les meilleures propositions sur le marché des SCPI de commerce.

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