PF Hospitalité Europe

Investir SCPI avec PF Hospitalité Europe, c'est investir dans une SCPI spécialisée dans des actifs immobiliers capables de bien accueillir ses hôtes, elle est donc spécialisée dans l'accueil et l'hébergement dans de nombreux secteurs.$

PF Hospitalité Europe est une SCPI à capital variable de la société de gestion Perial AM qui a une vocation sociale sur l’ensemble du territoire de la zone euro.

Sa stratégie sera décortiquée autour de sa répartition géographique (en zone euro), de sa répartition sectorielle (comme la santé, l'éducation, les hôtels, le tourisme, les loisirs, les résidences étudiantes).

Enfin, nous aborderons les avantages et inconvénients (valeur de reconstitution, prix des parts à la souscription, taux de distribution, ....) , afin que chacun puisse se faire une opinion sur un investissement éventuel dans cette SCPI.‍

Créée en juin 2020, la SCPI PF Hospitalité Europe est une SCPI de Perial AM, qui bénéficie de plus de 50 ans d’expériences dans ce milieu puisque le groupe a créé la première SCPI française en 1966.

Perial s'était lancé tout d'abord avec PF Grand Paris, dès 1966, puis ensuite a continué avec la SCPI PFO (Participation Foncière Opportunité), qui s'est constituée la majeure partie de son patrimoine immobilier entre les années 2004 et 2008. Puis en 2009, le groupe a lancé PF02, une SCPI qui a la particularité d’être la première SCPI à vocation environnementale.

Le groupe est signataire des Principes pour l’Investissement Responsable promus par les Nations-Unis qui défendent les enjeux ESG dans les décisions d’investissements. Pour en savoir plus, voici notre article sur les investissements socialement responsables avec le label ISR.

La stratégie de la SCPI PF Hospitalité Europe est de combiner diversification géographique tout en se spécialisant sur le marché immobilier de l’hospitalité.

Des actifs européens

En effet, comme son nom le présage, PF Hospitalité Europe agit sur l’ensemble du territoire de la zone euro, et signe des baux longs avec des locataires exploitants enracinés dans leur zone, ce qui permet d’avoir une idée claire des revenus potentiels distribués à long terme.

De plus, PF Hospitalité Europe permet aux épargnants de donner du sens à leur épargne. En effet, la SCPI a pour projet d’investir sur le marché immobilier des secteurs de l’hébergement, la santé, l’éducation ou l’hôtellerie, pour répondre aux enjeux sociétaux structurels des métropoles européennes.

Ainsi, placer son argent chez PF Hospitalité Europe, c’est investir dans des secteurs tels que l’éducation ou la santé ayant un impact social important, et développer l’offre et l’accès aux hébergements avec services, offre actuellement trop rare si on la compare à sa demande. Ainsi, le souhait de la SCPI était d’allier performance sociale et financière en s’alignant sur les problèmes structurels européens.

Il est à noter que PF Hospitalité Europe, avait fait un bon démarrage en termes de collecte, mais que l'exécution a été plus hasardeuse avec des problèmes de gestion locative (un locataire en Allemagne) et un rachat d'un portefeuille de plusieurs biens à une autre SCPI. La stratégie est donc à suivre de près.

Une stratégie qui s’appuie sur des tendances européennes structurelles

Les secteurs d’activités cibles de la SCPI PF Hospitalité Europe (hébergement, santé, éducation, hôtellerie) ont l’avantage d’être décorrélés des cycles des bureaux et supportés par des tendances démographiques importantes. En effet, les pays de la zone euro connaissent un vieillissement de leur population, une hausse de leur population étudiante, et de nouveaux besoins de mobilité liés principalement aux nouveaux modes de travail plus nomades, mais aussi au tourisme.

Concrètement, les investissements de la SCPI prendront la forme d’infrastructures de santé (EPHAD ou cliniques par exemple) et d’éducation (crèches, écoles, université…), qui sont en sous-offre en zone euro. Ils se dirigeront aussi vers le marché immobilier de l’hôtellerie, très attaqué par la crise sanitaire.

Le patrimoine de la SCPI PF Hospitalité Europe

Précisément en zone euro, PF Hospitalité Europe souhaite localiser ses investissements dans les grandes métropoles européennes d’Allemagne, des Pays-Bas, d’Espagne et d'Italie.

Bien qu’appartenant tous à la zone euro, ces pays suivent différents cycles et connaissent « des fondamentaux variés, y compris sur le plan démographique » nous apprend Yann Videcoq, directeur du Fund Management chez Perial AM.

De plus, puisque tous les investissements réalisés par la SCPI sont en zone euro, elle peut profiter de ces différences de cycle sans pâtir d’un risque de change.

Dans la construction du patrimoine de PF Hospitalité Europe, on voit donc bien que PERIAL AM peut s’appuyer sur son équipe d’experts immobiliers et sa maîtrise de l’ensemble de la chaîne de valeur immobilière.

L'Europe possède 39 % des recettes mondiales dans le tourisme, un chiffre sur lequel se base la SCPI PF hospitalité Europe pour développer une stratégie centrée sur "l'hospitality", avec également de la santé et des résidences étudiantes (un vrai hub de villes étudiantes en Europe).

Malheureusement la pratique n'a pas suivi la théorie et en juin 2023, PF Hospitality Europe a baissé son prix de part de 9,5%, un coup dur pour les associés de la SCPI.

PF Hospitalité Europe est une SCPI qui aurait du jouir des secteurs dans lesquels elle investit, qui sont portés par des tendances démographiques structurelles.

PF Hospitalité Europe veut donner du sens et devenir acteur dans les enjeux sociaux et Perial AM est une société soucieuse des critères environnementaux, sociaux, et de gouvernance.

Son implantation sur l’Europe lui permet d’opérer une diversification géographique de ses actifs, et pour les investisseurs de profiter des exonérations d’impôts en France des revenus locatifs en zone euro.

Pour en savoir plus, lisez l’article sur les avantages des SCPI européennes qui vous donnera plus d'indication sur la fiscalité.

Malgré l’alignement de ses actions sur des tendances démographiques structurelles, la SCPI PF Hospitalité Europe n'est pas un succès financier.

La tendance sur le rendement

L'évolution du Taux de distribution (TD) est plutôt à la baisse entre 2021 et 2022, passant de 4,53% sur l'année 2021 à 4,02% sur l'année 2024.

Plusieurs SCPI qui la concurrencent sont présentes sur le marché depuis suffisamment longtemps pour devenir des valeurs sûres, tout en bénéficiant d’un rendement net plus élevé. C’est notamment le cas dans le secteur de la santé avec des SCPI comme Foncière des Praticiens par exemple.

La dévalorisation et décote récente

Perial Asset Management a choisi d’ajuster la valeur des parts sur l’ensemble de ses SCPI et PF Hospitalité Europe en a fait les frais le 30 juin 2023.

Nous sommes donc repasser à un prix d'achat que l'on peut qualifier de normal puisque la décôte est de moins de 2%. A voir si elle résistera à l'annonce de la prochaine valeur de reconstitution de fin 2024.

La SCPI PF Hospitalité Europe a essayé d'aligner des objectifs sociaux et financiers. Les ingrédients étaient là, elle agit dans la zone euro, elle devait s’appuyer sur les tendances démographiques structurelles du Vieux Continent, elle aurait du bénéficier de l’expérience de Perial AM.

Néanmoins, la sauce n'a pas prise et l’investissement dans la SCPI PF Hospitalité Europe n'est pas intéressante financièrement pour les épargnants soucieux de diversifier leur portefeuille.

Malgré tout si les SCPI de santé vous intéressent, parlez-en avec les experts de Louve ! Créer un compte sur la plateforme ne vous prendra que quelques minutes. Toutes les démarches sont faisables en ligne en quelques clics. Les conseillers sont bien sûr là pour vous guider et vous aider à établir un portefeuille diversifié qui correspond à vos attentes et besoins. De plus, vous pouvez démembrer vos parts de SCPI si vous le souhaitez comme pour tout bien immobilier.

En passant par la plateforme Louve Invest, vous bénéficierez également d’un cashback sur le montant investi.

La SCPI PF Hospitalité Europe n'est pas commercialisée par Louve Invest.