- En premier lieu, nous ferons un tour d'horizon de l'offre de la Caisse d'Épargne sur les SCPI, en présentant aussi leur société de gestion.
- Puis nous basculerons sur les avantages de ces SCPI, mais surtout sur ses inconvénients.
- Enfin, nous verrons donc les solutions alternatives à ces SCPI faibles en rendement.
Aujourd’hui, la plupart des banques proposent d’acquérir des parts de SCPI : elles prennent alors la forme d’une société de gestion régie par un conseil d’administration et des actionnaires d’une société tierce.
Les SCPI proposées par la Caisse d’épargne en sont le parfait exemple. En effet, la Caisse d’Épargne a confié depuis les années 1990 la gestion de ses SCPI à la société de gestion Ciloger. Ce leader français de gestion est en charge d’une vingtaine de SCPI dont 6 SCPI issues de son partenariat avec la Caisse d’Épargne.
Louve Invest vous propose dans cet article un récapitulatif des avantages et des risques des différentes SCPI offertes par la Caisse d’Épargne.
La Caisse d’Épargne propose 6 SCPI ou Sociétés Civiles de Placement Immobilier, toutes gérées par la société de gestion AEW Ciloger. Créée en 1984, Ciloger s’est récemment rapproché de la société de gestion NAMI – AEW Europe et se positionne depuis 2017 comme un des leaders français de la gestion immobilière locative avec plus de 30 milliards € d’actifs sous gestion. Aujourd’hui, la société issue de la fusion, appelée AEW Ciloger, est partenaire de plusieurs grandes banques parmi lesquelles on retrouve la Caisse d’Épargne, mais aussi la Banque Populaire, Barclays ou encore La Banque Postale.
Parmi les SCPI proposées par la Caisse d’Épargne via sa filiale AEW Ciloger, on retrouve les SCPI Pierre Plus, Atout Pierre Diversification, Laffitte Pierre, Fructipierre et Actipierre Europe. La politique d’investissement des SCPI de la Caisse d’Épargne est centrée sur de l’immobilier classique de commerce ou de bureaux.
Le tableau ci-dessous recense les différentes SCPI proposées par la Caisse d’Épargne ainsi que leurs chiffres clés, à savoir leur taux de distribution et leur capitalisation à fin décembre 2021.
L’expertise de la société de gestion Ciloger
Le point positif des SCPI Caisse d’Épargne est qu’elles sont issues d’un partenariat étroit avec une société de gestion reconnue : AEW Ciloger. Ainsi, ce ne sont pas les SCPI en elles-mêmes qui sont intéressantes, mais aussi les services offerts par Ciloger pour la gestion de votre patrimoine.
En choisissant d’investir votre épargne dans une SCPI de la Caisse d’Épargne, vous profiterez surtout de l’expertise de la société de gestion Ciloger.
La possibilité d’investir via une assurance-vie
La Caisse d’Épargne offre l’opportunité d’investir dans des parts de SCPI par le biais d’une assurance-vie. Il s’agit d’un placement intéressant qui amoindrit les risques classiques de l’investissement en SCPI (perte de valeur des parts, manque de garantie, érosion du rendement, liquidité des parts, etc.).
Un des autres atouts indéniables de l’investissement en SCPI via l’assurance-vie est la faible imposition. En effet, dans le cadre d'un contrat d’assurance-vie, les retraits effectués à partir de la huitième année seront faiblement fiscalisés.
Consultez notre article sur l’investissement en SCPI dans l’assurance-vie pour en savoir plus.
La fiscalité avantageuse
Un autre dispositif offert par les SCPI Caisse d’Épargne s’avère être encore plus attractif que le contrat d’assurance-vie en termes de fiscalité : il s’agit du dispositif Pinel, valable dans tous les établissements bancaires proposant des SCPI en immobilier locatif.
Ce dernier permet aux épargnants de profiter d’une réduction fiscale particulièrement intéressante qui varie entre 12 et 21% du montant de la souscription avec une économie répartie sur 6, 9 ou 12 ans.
Les contraintes d’acheter des parts de SCPI dans une banque
Une des conditions pour souscrire à des parts de SCPI par l’intermédiaire d’une banque est d’être déjà client du réseau de cette même banque.
Dans le cas de la Caisse d’Épargne, il est précisé dans les documents d’informations clés des 6 SCPI mentionnées précédemment que seules les personnes physiques ou morales clientes des réseaux Caisse d’Épargne peuvent investir dans des parts de ces SCPI.
Des performances inférieures à celles du marché
Les SCPI Caisse d’Épargne proposent pour la plupart un taux de distribution inférieur à 4%. Une performance peu attractive et bien loin du taux de distribution moyen des SCPI du marché en 2021 qui s’élève à 4,45% selon l’ASPIM.
Pour information, le taux de distribution, anciennement connu sous le nom de taux de rendement ou TDVM, est un indicateur de la rentabilité d’une SCPI d’une année à l’autre. Concrètement, il correspond à la division entre les dividendes bruts de fiscalités versés aux associés et le prix moyen d’une part de SCPI de la même année.
Pour avoir un aperçu global des performances des SCPI du marché, lisez notre article sur le classement des meilleures SCPI.
Privilégier les SCPI plus jeunes qui proposent de meilleures performances
Sur le marché des SCPI, nombreuses sont les jeunes pousses qui parviennent à séduire les épargnants en proposant de nouveaux modèles d’investissement inédits.
Parmi elles, on peut citer notamment la SCPI Iroko Zen, lancée fin 2020, qui a offert un taux de rendement exceptionnel de 7,10% en 2021. Sa proposition de valeur repose sur des frais de souscription à 0% et aucune commission de sortie après 3 ans de détention de part : du jamais vu sur le marché des SCPI classiques !
Sa stratégie d’investissement est également à souligner, avec un portefeuille qui veut refléter les usages de demain (santé, entrepôts Chronopost, commerces alimentaires…, ) : une façon d’être moins dépendants aux secteurs immobiliers traditionnels de bureaux.
S’intéresser à des secteurs plus innovants comme la santé
Parmi les SCPI qui gagnent du terrain ces dernières années, on compte de nombreuses SCPI dans le secteur de la santé. Ce secteur a considérablement gagné en attractivité depuis le démarrage de l’épidémie de coronavirus début 2020, en lien avec la prise de conscience du manque de structures médicales et paramédicales en France.
Les SCPI de santé ont pour objectif de se constituer un parc immobilier diversifié dans le secteur médical composé d’actifs comme des hôpitaux, laboratoires, EHPAD, etc. À titre d’exemple, Pierval Santé est l’une des rares SCPI du marché qui investit à 90% dans le secteur de la santé.
Découvrez notre article complet sur les SCPI de santé pour en savoir plus sur le secteur !
Investir de manière responsable grâce aux SCPI labellisées ISR
Investir dans une SCPI labellisée ISR s’avère être une excellente alternative aux SCPI Caisse d’Épargne.
Acheter des parts de SCPI labellisée ISR permet de profiter du rendement et de la sécurité de l’investissement immobilier tout en assurant une démarche responsable et respectueuse de l’environnement.
Voici quelques SCPI labellisées ISR (proposées à l’achat par Louve Invest) : Primopierre, Iroko Zen, Novaxia Néo, Epargne Pierre, ActivImmo, Vendôme Régions, et bien d’autres encore !
N'hésitez pas à interroger les conseillers de Louve Invest qui seront ravis de vous proposer d’autres choix d’investissement intelligents en alternative aux SCPI Caisse d’Épargne.
En définitive, les SCPI proposées par la Caisse d’Épargne sont souvent sous performantes et peu dynamiques. Ils vont faire le choix de SCPI stables (grosse capitalisation), peu risquées avec un rendement moyen !
La Caisse d’Épargne, et plus généralement les banques, ne cherchent pas à optimiser leur rendement, mais davantage à convaincre leurs clients de souscrire à de nouveaux produits financiers. Il est nécessaire de garder en tête que les banques comme la Caisse d’Épargne ne sont pas des professionnels de la SCPI.
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